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Ergo Marketperformer
30.11.1999
WGZ-Bank
Der Analyst Dr. Viktor Heese von der WGZ-Bank stuft die Aktie der ERGO Versicherungsgruppe (WKN 841852) auf „Marketperformer“ ein.
Die Halbjahres-Prämien seien mit einem Plus von 4,5 Prozent zwar über dem Branchendurchschnitt ausgefallen. Allerdings hätte der hohe Zuwachs von 7,5 Prozent beim Schadenaufwand negativ überrascht. Die Ergebnisdynamik im laufenden Jahr habe sich abgeschwächt, wobei die Jahresüberschuss-Erwartung im oberen einstelligen Bereich liege.
Die Konzentration auf das ertragreiche Privatkundengeschäft und die offensive Anlagepolitik würden Branchenvorteile bringen. Die geplante Bilanz-Umstellung auf IAS und die Phantasie auf die potentielle DAX-Aufnahme dürfte sich stimulierend auswirken. Die Einbindung in den Münchener Rückversicherungskonzern erhöhe den Bekanntheitsgrad und die Expansionschancen im Ausland.
Für die Jahre 1999 bis 2001 rechnet der Experte mit einem DVFA/GdV-Gewinn je Aktie von 4,60; 4,90 und 5,40 Euro.
Angesichts der soliden Marktstellung könne dem Anleger eine Haltestrategie in den MDAX-Titel empfohlen werden.
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